内容:铁矿石供需进入主动补库存阶段 国内供应大幅收缩
12月24日,铁矿石主力1705合约下跌超5%,盘中最高触及666.5元/吨,刷新近6年新高。因铁矿石的需求强劲,钢材价格的涨势使得对铁矿石的需求量明显增加,并带动价格大涨。随着春节临近,市场将进入春节备货阶段,对铁矿石的需求将进一步增强。
在黑色系板块整体的引领下,现货报价也大幅上涨。分析人士表示,铁矿石港口库存持续回落,表明钢厂对铁矿石的采购需求旺盛,采购意愿很强。
下游钢铁产品价格的上涨,令钢厂对铁矿石的采购意愿增加。10月,国内钢铁产品价格继续上涨,其中铁矿石涨幅明显。10月25日,港口61.5%PB粉价格突破300元/吨大关,较10月30日价格上涨53.4%,继续刷新近6年新高。1—10月,全国237家钢厂进口铁矿石平均成本为371.5元/吨,较10月29日价格上涨19.6%。港口铁矿石库存增加使得钢厂对铁矿石的采购需求强烈,导致铁矿石价格一路上行。
11月22日,国家发改委网站发布《钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展意见》。意见提出,进一步健全绿色低碳发展长效机制,把钢铁产能置换至少1000万吨,引导钢铁企业具备成本约束优势。引导钢铁企业具备产能置换、资源优化利用的生产条件,推动钢铁产能严格限产、能效水平提升。
11月26日,普氏62%铁矿石指数为76.95美元/吨,较前一交易日上涨1.45美元/吨,盘中创下近期新高。由于前期巴西发往中国的比例提高,钢厂开始向国外发货,11月26日当周,澳洲铁矿石发货量环比增加85万吨,达到1392万吨,为今年以来发货量新高。
相比之下,国内铁矿石港口库存量则下降了21万吨,且铁矿石远期现货价格也上涨,钢厂补库意愿强烈。10月21日,普氏指数为70.75美元/吨,较前一交易日上涨1.45美元/吨,盘中创下7月15日以来的新高。同时,在国内铁矿石港口库存量方面,截至10月26日,国内45港口铁矿石库存量为9314万吨,日均疏港量为142.5万吨。整体来看,矿商补库意愿强烈。
目前铁矿石贸易商的高价格、海运费上涨,在一定程度上放大了其利润空间,11月26日铁矿石期货主力合约升水报于77.55元/吨,较前一交易日升水87.55元/吨,已经连续六周上涨。从现货贸易的角度来看,近期澳洲发往中国的铁矿石价格大幅上涨,创下历年来的新高。从期货市场的表现来看,铁矿石期货贴水的幅度越来越大。截至10月26日,铁矿石期货主力合约累计上涨37元/吨,而期货主力合约的升水收窄至78元/吨,较前一天下降18元/吨。当前,普氏指数已经连续两周上涨,自8月26日以来,铁矿石期货涨幅超过35%,收于81.24美元/吨。
铁矿石远月期货升水有所走高
黑色系期货表现,主要受钢厂利润修复带动,铁矿石价格指数期货从前期的61.81美元/吨升至7月26日的75.82美元/吨,月度涨幅为19.54%。